Asesor financiero único, MLA, Bookrunner, Banco Agente & Coordinador de Cobertura

2016

• Interchile S.A. (Interchile) es una subsidiaria de propiedad total de Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P. (ISA), un holding estatal colombiano que opera en los sectores de energía y telecomunicaciones de América Latina. El financiamiento de Interchile representa la primera incursión de ISA en el mercado eléctrico chileno.
• BBVA , como Asesor Financiero Único del patrocinador, lideró la transacción con 6 MLAs por el 100% UW del financiamiento, lo que representa el 70% del costo de más de US$1 billón del proyecto de la línea de transmisión Cardones-Polpaico de 917km, que será propiedad y operará por Interchile.
• Una vez finalizadas, las líneas de transmisión de doble circuito Cardones-Polpaico 500 KV atenderán las crecientes necesidades energéticas en el centro y sur de Chile y las operaciones mineras en el norte del país con una vida útil de 40 a 50 años.
• El esquema de ingresos (AVI + COMA) consistía en una tarifa fija en dólares estadounidenses durante 20 años y luego se revisaba cada 4 años perpetuamente.

El mayor financiamiento de proyectos de líneas de transmisión jamás realizado en Chile, estructurado en 3 instalaciones:

1. Préstamo senior: US$ 738MM, 6 MLA + 5 Arrangers, plazo legal de 15 años con subyacente de 20 años
2. VAT Facilidad IVA: US$ 95MM en CLP, 3 bancos locales, 3 años tenor
3. DSRA SBLC: US$ 33MM, 4 bancos

• Proceso de estructuración complejo donde BBVA lideró las renegociaciones entre el Patrocinador y los prestamistas, logrando finalmente una estructura bien equilibrada
• Cierre financiero el 12-feb-2016, sindicación el 20-abr-2016 y primer desembolso el 24-abr-2016
• Asesores de los prestamistas: Milbank (NY) & Morales y Besa (Chile) – Legal, Black & Veatch – Técnico y ambiental, Marsh – Seguros, KPMG – Auditor fiscal y modelo
• Asesores del Prestatario: Mayer Brown (NY) & Barros y Errázuriz (Chile) – Legal